美股出現了大幅度低開，后半夜強勢拉回，歐洲股市也大跌。

最近有個關于醫藥的帶量采購，大幅降價的消息。帶量采購在九月份的時候已經講過了，中間有兩個月的調整，今天為什么又繼續下殺？因為降幅超過預期，市場普遍認為這一期降價幅度是在30%到40%之間，但現在的降價幅度已經達到50%到60%，所以引起了整個醫藥板塊的閃崩。

帶量采購是怎么一回事？政府對某一地區的公立醫院藥品進行統一采購，并且和醫藥公司進行價格談判，誰的價格低就買誰的。帶量采購有兩條標準：獨立中標和價低者得。這樣導致整個醫藥企業大幅的降價，整個市場出現了非常大的下跌。這對普通老百姓來講是好事情，藥品價格下降，以后我們看病買藥的費用就降低了。

中標企業為什么會大幅降價？中標后會大量占據市場份額，目前是“4+7”模式。四個直轄市：北京，上海，天津，重慶；七個省會城市：廣州，深圳，沈陽，大連，西安，成都，廈門。中標后這十一個城市的公立醫院都將采用中標公示的藥品，市場份額大概占公立醫院總量的60%到70%，占全國醫藥市場份額的30%。如果是獨家中標，這是非常夸張的，對競標企業而言，要么撐死要么餓死。

在這個大環境下，這就是大利空。有點像2008年的三聚氰胺事件，2012年的白酒事件，也像今年的光伏補貼事件。這些都是戴維斯雙殺，戴維斯雙殺完以后就會形成戴維斯雙擊。2008年的時候，伊利雙殺以后出現了一波三十多倍的上漲，白酒也是類似。每次雙殺后很多小企業都會死掉，但龍頭企業的藥品比較多，而且具備成本優勢，所以就會越來越強。選醫藥企業一定要選龍頭企業。

對醫藥企業還有一個好處，就是銷售費用會降價。以前大部分成本來自于銷售費用，如果政府統一采購后，這部分利潤就可以剔除出來了。一般醫藥企業的銷售費用會達到35%左右，現在大概可以降到10%以內。雖說降價50%到60%，加上銷售費用后其實只有30%到40%的區間。

整體來看，醫藥行業未來會形成集中性投資。短期內所有公司，包括龍頭公司都會下跌。下跌完以后，龍頭公司就是錯殺的。這個時候對于價值投資者來講就是非常好的機會，我說的機會不是短期的，是五年十年長期的。十年后會發現很多醫藥龍頭企業漲了十倍二十倍三十倍都是有可能的。醫藥不可能消失，生病了就要看病就要用藥。利空消化完以后還是會走出來，所以要引起高度的重視。